Qarmet. Что не так со сделкой между ArcelorMittal и правительством Казахстана?

Казахстанские активы ArcelorMittal перешли сначала под управление госкомпании Qazaqstan Investment Corporation и затем (почти сразу же) были отданы главе совета директоров и акционеру Allur Андрею Лаврентьеву. И это, пожалуй, самая странная, но и самая интересная сделка 2023 года.

Dprom.kz разбирался в подробностях и нюансах — как финансовых, так и репутационных.

Когда в деле госпосредник

На официальной странице компании ArcelorMittal 8 декабря 2023 года появилось сообщение о том, что правительство Казахстана и ArcelorMittal завершили сделку, в рамках которой Qazaqstan Investment Corporation (контролируемый государством фонд прямых инвестиций) приобрёл 100% акций АО «АрселорМиттал Темиртау».

Условия сделки, озвученные официально, такие: портфель активов передаётся госкомпании на условиях «как есть», а ArcelorMittal, в свою очередь, получает возмещение в размере 286 млн долларов. Как следует из сообщения, продажа казахстанских активов причинила ущерб собственному капиталу ArcelorMittal в 800 млн долларов.

Однако, уходя из страны, ArcelorMittal сделал щедрый благотворительный жест: внёс 16 млрд тенге (около 35 млн долларов) в Фонд «Қазақстан халқына» (социальный фонд для решения проблем в сфере здравоохранения, образования и социальной поддержки) с одним лишь условием, что 50% из этого вклада будет инвестировано в Темиртау, а другие 50% — в Карагандинскую область.

Комментируя это, Лакшми Миттал как исполнительный председатель, и его наследник, генеральный директор компании Адитья Миттал сказали (приведём перевод цитаты, максимально близкий к оригиналу):

«Мы благодарим сотрудников «АрселорМиттал Темиртау» за все 28 лет совместной работы. Хотя бизнес периодически сталкивался с серьёзными проблемами, было и много значительных достижений, которыми следует гордиться. «АрселорМиттал Темиртау» был очень ценной частью ArcelorMittal, и у нас останутся хорошие воспоминания о Казахстане и всех тех, кто с нами работал».

В этот же день министр промышленности и строительства Казахстана Канат Шарлапаев объявил на специально созванном брифинге, что новым инвестором сталелитейной и горнодобывающей компании стал Андрей Лаврентьев. То есть не госкомпания, о которой сообщила на своём сайте компания ArcelorMittal, а местный предприниматель, главные активы которого прежде были связаны с авторетейлом и автопроизводством.

Министр Шарлапаев объяснил этот нюанс так: для ArcelorMittal было важно, чтобы контрагентом выступило правительство, именно поэтому управление шахтами и металлургическим комбинатом ненадолго взяла на себя одна из «дочек» нацхолдинга «Байтерек» — компания Qazaqstan Investment Corporation.

Да, сделка выглядит немного странной. Но, по словам министра, благодаря такой схеме (то есть тому, что покупателем сначала стала госкомпания, а не частный инвестор), сделка с индо-британским миллиардером получилась на очень выгодных условиях: государству в роли посредника удалось снизить стоимость активов с 3,5 млрд до 286 млн долларов (хотя, также со слов Шарлапаева, 3,5 млрд долларов — это завышенная стоимость, не имеющая ничего общего с реальной ценой активов компании).

С другой стороны, в результате таких манипуляций из госбюджета не было потрачено ни одного тенге, о чём также сообщил Шарлапаев.

Более того новый инвестор, Андрей Лаврентьев, взял на себя обязательства за счёт собственных средств погасить два кредита ArcelorMittal: краткосрочный заём в размере 250 млн долларов и до конца 2028 года ещё 450 млн долларов долгосрочного долга.

Закулисная предыстория сделки

Объявление о сделке между правительством Казахстана и Лакшми Митталом на несомненно выгодных для республики условиях (без претензий и судебных споров) — ещё не конец истории, но и далеко не начало. Вот что происходило до 8 декабря 2023 года.

6 сентября 2022 года Лакшми Миттал встретился с президентом Казахстана Касым-Жомартом Токаевым. На встрече Миттал заверил президента в том, что в ближайшее время инвестирует в Казахстан 1 млрд долларов, большая часть которых будет направлена на модернизацию производства.

Ещё ранее, в марте 2022 года, компания подписала допсоглашение о предоставлении кредитной линии с материнской компанией ArcelorMittal C.A. (речь идёт о займе в 186,2 млрд тенге), а в июне продлила срок этого кредитного договора на пять лет — до июня 2027 года.

То есть полтора года назад планы у инвестора-миллиардера были другими (как видно Лакшми Миттал не планировал уходить из Казахстана), но ситуация стала развиваться по обратному сценарию.

Решающую роль в этой ситуации сыграл тот факт, что в 2022 году у «АрселорМиттал Темиртау» истекал контракт на недропользование по угольным месторождениям (по  месторождениям железных руд контракты должны закончиться в 2026-2029 гг.). В последнем опубликованном годовом отчёте (по итогам 2021 года) говорится, что «руководство планирует продление контрактов на последующие 20 лет и активно ведёт переговоры с компетентными органами Казахстана».

На этом фоне происходят две трагедии.

В июне 2022 года погибли четыре человека при демонтаже огнеупорной кладки на металлургическом комбинате в Темиртау (строительными работами занималось ТОО «Курылысмет», дочернее предприятие «АрселорМиттал Темиртау»).

В ноябре 2022 года (спустя месяц со встречи Лакшми Миттала с президентом Токаевым) на угольной шахте имени Ленина в Карагандинской области случился внезапный выброс газа. Пожар унёс жизни пяти горняков. Не забылась и авария, которая произошла 7 ноября 2021 года на шахте «Абайская», когда в забое вентиляционного штрека погибли шесть человек и ещё двое были травмированы.

В 2020 году «АрселорМиттал Темиртау» стал выплачивать налоговые задолженности за 2013-2017 гг., которые обнаружились в ходе внеплановой проверки налоговых органов, а в начале 2022 года полностью погасил их, включая штрафы и пени. Общая сумма доначисленных налогов составила 38,4 млрд тенге.

Здесь стоит пояснить, что речь идёт о группе компаний: у «АрселорМиттал Темиртау» девять «дочек», одна из которых зарегистрирована в России и по документам занимается транспортно-экспедиционными услугами, все остальные дочерние предприятия имеют казахстанскую прописку. В 2020 компании пытались оспорить сумму налогового долга, и частично им это удалось — налоговые выплаты составили 21,7 млрд тенге.

В январе-августе 2021 года была ещё одна налоговая проверка — заключительный акт аудита был составлен на сумму 66,6 млрд тенге (налог на сумму 30,1 млрд тенге, пени на сумму 8,1 млрд тенге, адмштраф на сумму 28,3 млрд тенге). Группа компаний признала обязательства на сумму 43,4 млрд тенге.

Между тем с 2020 по 2023 годы компания отдала в бюджет чуть ли не в два раза больше, чем за предыдущие 5 лет (2015-2019 гг.) — 567,8 млрд и 319,5 млрд тенге соответственно.

Параллельно у «АрселорМиттал Темиртау» складывались напряжённые отношения с министерством экологии, геологии и природных ресурсов Казахстана. В конце 2022 в главном экологическом ведомстве заявили, что предприятие не получит разрешение на 2023 год, если не выполнит ряд требований, и плюс к этому ему грозит крупный штраф (по данным Минэкологии, около 80% от общего объёма вредных выбросов в Карагандинской области — заслуга «АрселорМиттал Темиртау»).

Впрочем, у сталелитейной и горнодобывающей компании на этот счёт было другое мнение: как написано в их отчётности, «соблюдаются все применимые требования в рамках контракта на недропользование».

Исходя из этих фактов, мало кто в Казахстане сомневался, что контракту Миттала на недропользование подходит конец. Трагедия 17 августа 2023 года, когда на шахте «Казахстанская» из-за пожара на конвейерной ленте погибли пять шахтёров, значительно ускорила процесс. Практически сразу власти заявили, что политическое решение по уходу компании «АрселорМиттал Темиртау» из Казахстана уже принято, ведутся переговоры с потенциальными акционерами.
Трагедия 28 октября на шахте имени Костенко, когда взрыв метана в лаве унёс 46 жизней, поставила окончательную точку.

Главной интригой оставался только один вопрос, кто займёт место известного индо-британского миллиардера-инвестора. Известно было, что переговорами с возможным покупателями занимался первый заместитель премьер-министра Роман Скляр.

Акционер Qarmet Андрей Лаврентьев

Примерно за месяц до оглашения сделки в Астане была зарегистрирована новая компания — ТОО «Qazaqstan Steel Group». Основной вид её деятельности — литьё стали. Единственный акционер — Андрей Лаврентьев. Руководителем компании назначена Салтанат Сарсембаева, которую с семьёй Лаврентьева связывают давние партнёрские отношения.

Но только 8 декабря в казахстанских СМИ официально объявят, что новенькая казахстанская компания стала инвестором предприятий бывшего «АрселорМиттал Темиртау».

Министр Шарлапаев на брифинге расскажет, что «компания выпустила облигации на МФЦА, вложила свои деньги, привлекла частное финансирование, осуществила выкуп с инвестиционными обязательствами, обязательствами по требованиям безопасности, по выполнению социальных условий, коллективных договоров, обязательствами перед поставщиками и клиентами».

Аким Карагандинской области Ермаганбет Булекпаев в этот же день проведёт совещание с новым инвестором и представителями трудового коллектива. Новый инвестор, в свою очередь, даст много обещаний:

• инвестировать в предприятие более 3 млрд долларов, из которых 1,3 млрд долларов — в 2024 г.;
• сохранить существующий коллективный договор и систему оплаты труда горняков;
• кардинально улучшить показатели безопасности производства и экологической ситуации;
• модернизировать и реорганизовать производство;
• увеличить объёмы, номенклатуры и видов выпускаемой продукции.

Однако первоочередным решением, как сообщалось, стала выплата задолженности по заработной плате и другим обязательным платежам в оперативном порядке… А в это время в социальных сетях набирали популярность ролики, где со спецодежды сдирали нашивки с логотипом ArcelorMittal.

Между тем Андрей Лаврентьев — личность в Казахстане известная: он акционер, глава совета директоров и медийное лицо Группы компаний «Аллюр». Ставка на автопроизводство помогла бизнесмену сколотить состояние и под номером 26 войти в список самых влиятельных казахстанцев по версии местного Forbes (Лаврентьев, в отличие от Миттала, не входит в список богатейших людей мира, и даже в рейтинге самых богатых казахстанцев его нет).

Группа «Аллюр» является официальным дилером четырёх автомобильных брендов и занимается сборкой легковых автомобилей и коммерческой техники на базе костанайского предприятия «СарыаркаАвтопром». 51% акций группы принадлежит китайским автопроизводителям JAC. А Jiangqi Holdings, ещё 16% владеет партнёр Лаврентьева, также влиятельный бизнесмен Юрий Цхай. Банк развития Казахстана владеет долей в 5%. Сам Лаврентьев имеет долю в 27,48%, то есть даже меньше трети.

И вот теперь Андрей Лаврентьев стал единственным акционером бизнеса ArcelorMittal в Казахстане. Бизнеса, размер и обороты которого, даже по самым грубым подсчётам, более чем в 10 раз превышают показатели группы «Аллюр». Бизнеса, который требует громадных инвестиций и очень серьёзного подхода.

Что будут делать с наследием ArcelorMittal

Казахстанские активы ArcelorMittal включают сталелитейный завод, коксохимический, железорудные и угольные шахты, электростанции и другие вспомогательные производства (выручка по итогам 2021 года досигла почти 1,3 трлн тенге, сумма уплаченных дивидендов «АрселорМиттал Темиртау» в 2021 году составила 109,4 млрд тенге).

Основной деятельностью компании является производство полуфабрикатов и готовой сталелитейной продукции, которые реализуются на внутреннем рынке, а также экспортируются на международные рынки, в основном в Россию, на Ближний Восток и в Центральную Азию.

Как следует из отчётности, компания уменьшает кредитный риск тем, что «работает с поставщиками с хорошей репутацией, с которыми имеет длительные торговые отношения и продаёт свою продукцию клиентам с хорошей репутацией».

Однако, большая часть продукции распределяется в системе предприятий ArcelorMittal (для примера, доход, полученный от продажи сталелитейной продукции и угольного концентрата сторонам, находящимся под общим контролем, то есть в системе предприятий ArcelorMittal, в 2021 году составил 175,5 млрд тенге).

Запасы угля и железной руды являются важным фактором деятельности компании, при этом самая последняя оценка угольных и рудных запасов была проведена в декабре 2008 года. То есть на сегодня нет точных геологических данных. Как говорится в отчётах компании, «все оценки запасов подразумевают некоторую степень неопределённости». В декабре 2023 года из восьми шахт компании функционировали лишь две…

Акционер Qarmet Андрей Лаврентьев после осмотра активов своей большой сталелитейной и горнодобывающей компании отметил приоритетность поэтапного снижения себестоимости продукции и запуска инвестпроектов, позволяющих снизить издержки производства и оптимизировать непроизводственные расходы.

Вот то, что уже официально известно:

• по коксохимическому производству — аварийные здания, сооружения, газопровод будут отремонтированы, запланировано строительство новых коксовых батарей;
• проведена встреча с инженерно-техническими работниками шахты «Казахстанская» по вопросам безопасности труда и вывода объекта на добычу угля;
• на шахте Саранская в текущем году запланирован запуск сразу нескольких лав; монтажную камеру будущей лавы 71 К-12/3 планируется ввести в строй в марте вместе с ещё одной лавой 41 К7 В, что поможет выйти на годовой объём добычи угля марок К12 и К7 до 1,3 млн тонн;
• такие системы подземного позиционирования и радиосвязи, как на шахте им. Т. Кузембаева, планируется внедрять на всех объектах;
• к работам приступила лава 311-К18с на шахте Абайская; новая лава с мощностью пласта 2,1 метра будет поставлять коксующуюся марку угля К18.

В канун нового 2024 года премьер-министр Казахстана Алихан Смаилов провёл заседание рабочей группы по вопросам деятельности компании Qarmet с участием акционера Андрея Лаврентьева и руководителей центральных госорганов, о чём было официально сообщено в правительственном канале мессенджера Telegram.

Первое, что отметил премьер, — это то, что «благодаря принятым оперативным мерам на предприятии в декабре вырос объём производства, были увеличены запасы ферросплавов и угля, возобновлена отгрузка готовой продукции». Конкретные цифры (как именно выросли объём, запасы, отгрузка) не назывались, но выяснилось, что в стабилизацию деятельности предприятия уже вложено 28,6 млрд тенге частных инвестиций.

Более того, Смаилов подчеркнул, что со стороны государственных органов должна быть оказана необходимая поддержка в решении актуальных вопросов комбината, и поручил в недельный срок принять требуемые решения по наиболее приоритетным задачам.

Стоит сказать, что всего за две недели, прошедшие с 8 декабря, на предприятиях Qarmet побывали аким Карагандинской области Ермаганбет Булекпаев, министр по ЧС Сырым Шарипханов, первый заместитель премьер-министра Роман Скляр.

Как Qarmet начинает свою работу

Горнякам ещё только предстоит привыкнуть к названию, новому инвестору, другому положению дел. Уже разработан логотип АО «Qarmet», где сверху надписи Qarmet выполнен паттерн в виде восходящего солнца над горой. По задумке дизайнеров, гора — отсылка к Темиртау, а рассвет олицетворяет «возрождение». С такой символикой и слоганом новое руководство намерено возрождать былую славу комбината, статус металлургов и шахтёров.

Впрочем, название совсем не новое. Считается, что это историческое название, и теперь оно возвращено предприятию — открытое акционерное общество «Испат Кармет» было зарегистрировано 17 ноября 1995 года, и только спустя 12 лет (6 сентября 2007 года), компания была перерегистрирована как АО «АрселорМиттал Темиртау». По некоторым данным, после приобретения Карметкомбината компания Ispat International поднялась с 32-го на 14-е место в мире по производству стали.

«Важно отметить, что вместе с общеорганизационными задачами существуют вопросы на местах по линии техобеспечения, которые игнорировались многие годы, но теперь приняты в работу», — отметил заместитель гендиректора и официальный представитель Qarmet Талгат Темирханов.

Планы перед собой новый инвестор Qarmet Андрей Лаврентьев ставит более чем амбициозные. К примеру, уже через четыре года объёмы производства должны быть значительно увеличены, чтобы вернуть предприятию статус одного из лидеров металлургии в Центральной Азии и СНГ.

Для реализации намеченных целей в планах у инвестора увеличить производство стали на 64% (до 5 млн тонн), железорудного концентрата — на 88% (до 5 млн тонн) и добычи угля — на 47% (до 9 млн тонн в год). Об этом Лаврентьев заявил на официальной встрече с президентом Токаевым.

Кстати, одно из первых добрых дел — Qarmet вручил ключи от автомобилей полицейским и медработникам Карагандинской области. Сообщение об этом появилось в новом телеграм-канале Qarmet, который заявлен как официальный канал предприятия. Всего было передано 10 единиц техники для служб полиции и пять машин скорой помощи. Выданный транспорт брендов Chevrolet и JAC оснащён современным оборудованием. Машины этих брендов способом мелко- и крупноузловой сборки производятся на базе «СарыАркаАвтопром», входящего в группу «Аллюр».

А также руководство Qarmet решило вернуть в Темиртау трамвайную систему, которая в прошлом году официально прекратила своё функционирование и была разобрана. «Запрос жителей на возврат городского трамвая руководство компании Qarmet посчитало справедливым», — говорится в сообщении Telegram-канала Qarmet. Специалисты изучили текущее состояние цеха, подвижного состава и маршрутной сети.

«Первичный осмотр свидетельствует также о непростом положении депо. Однако важно понимать, что трамвай является не просто значимым элементом экологичного пассажирского транспорта города, но и достопримечательностью Темиртау», — прокомментировал Талгат Темирханов.

В телеграм-канале Qarmet уже почти на регулярной основе стали публиковаться сообщения о производственных успехах. При этом авторы постов не забывают подчеркнуть провалы предыдущей команды миллиардера Лакшми Миттала.

«На момент прихода нового инвестора в компании работали всего пять лав и 11 проходческих бригад. Шахты доведены до нынешнего состояния ранее принятыми решениями, объяснения которым я сегодня найти не могу. К примеру, с 2021 года стоит шахта Тентекская, в то же время в большом количестве закупалось дорогостоящее оборудование, которое не отвечает запросам специфики», — процитировал канал директора Угольного департамента Джакана Мухамеджанова.

Сотрудники компании говорят (и это цитирует telegram-канал), что при новой политике наконец-то смогут вводить необходимые изменения в методах работы. Сообщается, что уже в декабре 2023 года были запущены проходческие работы, и сейчас работают 23 бригады. Более того, возобновились работы не только на шахте Абайская, в первом квартале текущего года планируется открыть ещё две шахты, правда, пока не сообщается, какие именно.

Но не исключено, что одной из них будет шахта Казахстанская. По крайней мере, директор этой шахты Владимир Шнель говорил, что «восстановительные работы позволят реанимировать добычу угля в несколько этапов, и к 2026 году шахта будет иметь две лавы». А второй — шахта имени Ленина. Директор этой шахты Валерий Хан уже спрогнозировал объём по добыче угля на 2024 год — 1,2 млн тонн, а также в планах увеличить проходку на 37%.

«Планы на 2024 у нас не грандиозные, но мы выйдем из застоя», — пишут в телеграм-канале Qarmet и прикрепляют к посту сразу несколько фотографий, на которых запечатлена активная работа.

А между тем в казахстанской прессе параллельно победным реляциям обновлённого Карметкомбината сообщается, что два фигуранта уголовного дела (в качестве свидетелей с правом на защиту): иностранные топ-менеджеры Биджу Наир и Джелсон Батиста, которым было запрещено выезжать из страны после начала расследования аварии на шахте Ленина, — пересекли границу Казахстана и сейчас находятся вне досягаемости местной Фемиды. Биджу Наир руководил производственной частью на шахтах и комбинате, а Джелсон Батиста занимал пост гендиректора…

Текст: Катерина Клеменкова