Прогноз рынка металлов на 2025 год

Прошлый год стал достаточно успешным как для чёрной, так и для цветной металлургии Казахстана. Предприятия нарастили добычу всех типов руд, за исключением марганцевых, и увеличили производство основных типов концентратов и литьё стали. 

То, как будет развиваться отрасль в 2025 году, зависит в том числе от спроса на металлы и их стоимости. Eurasian Resources Group, один из крупнейших недропользователей РК, представила свой прогноз для мировых рынков на Всемирном экономическом форуме (ВЭФ), прошедшем в конце января в Давосе. 

Компания отметила, что по итогам 2024 года металлургическая промышленность Казахстана показала наибольший рост за последние восемь лет — 7,2%. 

В нашем материале представляем основные тезисы, которыми ERG поделилась с Ассоциацией горнодобывающих и горно-металлургических предприятий республики. 

Рынок меди

На ВЭФ уделили особое внимание теме полезных ископаемых, необходимых для энергоперехода. В совместном докладе ERG и сингапурской транснациональной трейдерской компании Trafigura указано, что для инициатив по декарбонизации на мировом рынке по-прежнему не хватает минерального сырья. 

Эксперты считают, что к концу десятилетия спрос на металлы, использующиеся в источниках возобновляемой энергии, увеличится втрое. В частности, с каждым годом будет расти спрос на медь, отличающуюся высокой электропроводностью.  

Значение этого металла в энергетике растёт по мере распространения ВИЭ: медь применяют в токопроводящих слоях солнечных панелей, обмотках генераторов ветряных турбин, а также в литий-ионных батареях электромобилей и различного оборудования. 

По подсчётам МЭА, для сборки авто с ДВС требуется около 20 кг меди, а для авто с электродвигателем — 80 кг. Соответственно, по мере развития производства экологически чистого транспорта будет увеличиваться и потребление цветного металла.  

Согласно данным Международной исследовательской группы по меди (ICSG), в прошлом году спрос на рафинированную медь должен был повыситься до 27,15 млн тонн. 

С начала года стоимость меди на мировых рынках растёт такими темпами, какие не наблюдались с 2017-го. Если за весь 2024 год металл подорожал на 2,4%, то к концу января подъём составил уже около 6%. CNBC со ссылкой на свои источники писал, что цены на медь по итогам текущего года могут взлететь более чем на 75%, поставив исторические рекорды. 

Евразийская группа считает, что в 2025 году мировой рынок меди покажет положительную динамику 4%. Затем до 2034-го потребление будет в среднем расти на 2,5% в год. 

В своём выступлении на ВЭФ руководство компании также отметило, что в 2025-м дефицит медного концентрата в мире дойдёт до 300 тыс. т, что отразится на рынке рафинированной меди. К 2030-му на фоне постепенного истощения месторождений и вовлечения в отработку более бедных руд спрос на металл начнёт опережать предложение. 

В прошлом году недропользователи Казахстана добыли 160,2 млн т медной (+7,4% год к году) и 6,8 млн медно-цинковой (+1,4%) руды. Производство концентратов составило около 13,4 млн т, а рафинированной меди —  465,7 тыс. т. В годовом выражении объёмы выросли на 2,1 и 11,6 % соответственно. 

Перспективы развития отрасли связаны с месторождениями Айдарлы (5,8 млн т меди), Сырымбет (91,4 тыс. т), Восточно-Тарутинское (22,1 тыс. т), Новолениногорское (13,6 тыс. т) и пр.  

Рынок алюминия 

Роль алюминия в «зелёной» энергетике тоже весьма значительна. Этот лёгкий и устойчивый к коррозии металл находит применение в производстве солнечных панелей, лопастей ветряных станций и алюминиево-ионных аккумуляторов. 

Международный институт алюминия (IAI) подсчитал, что в прошлом году производство металла в мире увеличилось до 72,76 млн т. Ведомство ожидает роста спроса и стоимости алюминия на фоне незначительного дефицита на мировом рынке. В 2024 году цены уже показывали положительную динамику. 

ERG прогнозирует, что в 2025 году спрос на алюминий увеличится на 3%. Основными стимулами специалисты называют развитие ВИЭ и производство электротранспорта. 

Горно-металлургическая компания является единственным производителем глинозёма и первичного алюминия в Республике Казахстан. По данным нацбанка, за три квартала прошлого года экспорт этой продукции принёс $752 млн.  

Известно, что по итогам 2024 года отечественная алюминиевая промышленность показала прирост: предприятия добыли 4,78 млн т бокситов и выпустили 1,8 млн т первичного металла.   

Перспективы отрасли связаны с отработкой глубокозалегающих бокситов Коктальской группы месторождений. Научно-исследовательскому центру ERG нужно решить такие вопросы, как проблема высокой влажности руды, переработка высококремнистых бокситов, модернизация оборудования глинозёмных заводов, переработка отходов алюминиевых производств и пр. 

Рынок стали 

В докладе на ВЭФ представители Евразийской группы заявили, что нержавеющей стали уделяют незаслуженно мало внимания в контексте энергетического перехода. Из этого материала изготавливают множество ключевых компонентов, в частности сталь занимает 66-79% от массы ветроэнергетической установки. 

Компания отмечает, что наравне с энергетикой спрос на сплав будет расти в строительной и химической отраслях. По данным Всемирной ассоциации стали (WSA), в прошлом году потребление стальной продукции в мире снизилось на 0,9%, до 1,75 млрд т. Организация считает, что в 2025-м этот показатель поднимется до 1,77 млрд т. 

По прогнозам ERG, мировой рынок будет развиваться более быстрыми темпами. Аналитики горно-металлургического предприятия заявили, что в 2025 году спрос на сталь увеличится на 4,8%, прежде всего за счёт Китая (внутри страны рост 5,1%).  

Это весьма позитивный тренд для компаний, добывающих хромовые руды, в частности для отечественного «Казхрома». В прошлом году недропользователь увеличил извлечение руды до 6 млн т (+16%), а производство ферросплавов — до 1,86 млн т (+14%). 

По данным нацбанка, ферросплавы входят в топ-5 крупнейших экспортных позиций РК. За три квартала 2024-го металлурги выручили от продажи сырья $1,71 млн. 

За весь прошлый год в Казахстане произвели 4,18 млн т нерафинированной стали, на 10% больше, чем в 2023-м. Ферросплавные заводы нарастили выпуск продукции на 12,9%, до 2,29 млн т. 

Кстати, чтобы усилить положение отрасли, в ноябре 2024-го в республике ввели 6-месячный запрет на экспорт железа и нелегированной стали в слитках или других первичных формах. 

Рынок кобальта 

Кобальт является одним из ключевых элементов литий-ионных батарей, а также в составе соединения используется для создания катализаторов при производстве водородного топлива и в электрохимических ячейках.

Эксперты ERG рассказали, что значительный рост добычи металла в ДР Конго (обеспечивает более двух третей мирового производства) в последние несколько лет привёл к избытку предложения. В 2025-м профицит сократится незначительно, но поддержит цены, остававшиеся низкими в прошлом году. 

В текущем году спрос на кобальт только для производства аккумуляторов для электротранспорта может составить 120 тыс. т (половина от всего потребляемого в мире объёма). 

К 2030 году машиностроение будет требовать уже до 60% от производимого всеми странами металла. Только к концу десятилетия спрос на кобальт превысит предложение. 

У ERG есть собственные кобальтовые активы, но только в Африке, когда в Казахстане добыча сырья пока не отлажена. Правда, в 2023 году Bloomberg сообщал, что Gecamines, национальная горнодобывающая компания ДР Конго, собирается выкупить месторождения у Евразийской группы, поскольку та развивает проекты медленными темпами. 

Вклад РК на мировом рынке кобальта может стать заметным только к концу десятилетия после запуска нескольких месторождений. В частности, известно о планах ряда отечественных компаний: «Казникель» будут отрабатывать Горностаевское (начало добычи — 2027 год, запасы — 54,27 тыс. т металла), «Сары Арка» — Бугетколь (13,7 тыс. т), «КазМеталГрупп» — Джусалинское (3,6 тыс. т) и Ново-Бурановское (4,8 тыс. т) и др. 

Выводы 

Главный исполнительный директор и председатель совета директоров ERG Шухрат Ибрагимов подчеркнул, что мировой горно-металлургический комплекс трансформируется из-за перехода к «зелёной» энергетике. 

Компания даёт оптимистичные или нейтральные прогнозы для рынков ключевых металлов на 2025 год, но отмечает, что ситуация может измениться в зависимости от темпов экономического развития Поднебесной (ожидание пошлин США на китайские товары), политики центробанков, монетарной политики Америки и других внешних факторов. 

Для себя Евразийская группа видит благоприятные перспективы и планирует увеличивать инвестиции в свои горнодобывающие предприятия, преимущественно казахстанские, чтобы укрепить позиции на рынке.