Экспансия инвестиций: в каких проектах в Узбекистане и Казахстане заинтересован Китай?

Из-за торговых войн Поднебесная энергично наращивает импорт полезных ископаемых и всё щедрее вкладывается в проекты разработки новых месторождений за рубежом. Узбекистан и Казахстан, в недрах которых скрыта вся таблица Менделеева, стали стратегическим полигоном, где сталкиваются интересы Китая и США. Пока инвесторы КНР сохраняют лидерство за собой. Вопрос в том, какую отдачу намерен получить Китай в долгосрочной перспективе и насколько это выгодно странам Центральной Азии.

Прошлый год стал самым «урожайным» на инвестиции Китая в зарубежную горнодобывающую промышленность за 12 лет. Как следует из аналитических материалов Mergermarket, по итогам 2024 года были заключены сделки на общую сумму более $100 млрд — это максимальное значение с 2013 года.

На долю Казахстана и Узбекистана пришлась немалая часть этих средств, и это закономерно, ведь для обеих стран Китай является крупнейшим инвестором. Какие совместные инициативы по разработке месторождений твёрдых полезных ископаемых для КНР наиболее привлекательны в этих республиках? Счёт явно в пользу критических минералов.

В 2024 году премьер-министр Китая Ли Цян на ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей объявил, что правительство работает над преобразованием модели развития страны. КНР нарастит вложения в технологии для создания «новых производительных сил», продолжит начатое в сфере «зелёной» энергетики. А кроме того, будет развивать индустрию микрочипов и оборонные технологии. И во всех перечисленных направлениях важны критические ресурсы.

«Центральная Азия, обладающая огромными запасами редких и редкоземельных металлов, является сегодня центром притяжения инвестиций, стратегического партнёрства и может играть ключевую роль в глобальном стремлении к технологическому прогрессу и энергетическому переходу. Возрастающий спрос на критически важные ресурсы открывает перед странами региона новые возможности для диверсификации своих экономик», — отметил один из модераторов форума MINEX Kazakhstan — 2025, экс-министр иностранных дел Узбекистана Владимир Норов.

Учкудук и другие истории

В Узбекистане, как информирует Нацкомстат, Китай продолжает лидировать по количеству действующих предприятий с иностранным капиталом, и прежде всего в добывающей промышленности. Прирост прямых китайских инвестиций начался в 2011 году и продолжает набирать обороты. В 2024 году инвесторы из Поднебесной вложили в экономику республики более $10 млрд, подтверждают в министерстве промышленности и торговли Узбекистана.

Твёрдые полезные ископаемые — подлинное богатство этой страны. По данным Государственного комитета по геологии Узбекистана, стоимость минерально-сырьевого потенциала полезных ископаемых в стране составляет порядка $5,7 трлн, из которых лишь немногим более $1 трлн уже разведаны. Между тем, если судить по инвестиционному участию, оценивать стоило бы в юанях. Китай участвует в добыче углеводородного сырья, урана, медной и железной руды на территории республики, есть планы по редким металлам.

В сентябре этого года президент Республики Узбекистан Шавкат Мирзиёев и председатель Китая Си Цзиньпин провели переговоры в Пекине. Главы государств обсудили увеличение товарооборота до $20 млрд в течение нескольких лет. Этот грандиозный план включает и крупные инвестпроекты в области добычи и производства энергетического сырья (урана и угля), критически важных минералов. Речь идет о 13 новых проектах общей стоимостью порядка $5 млрд.

Промышленная добыча природного урана в Узбекистане началась на Учкудукском месторождении в 1958 году. В настоящее время, по данным Всемирной ядерной ассоциации (WNA), Узбекистан занимает пятое место в мире по поставкам сырья для ядерного топлива. В 2025 году планируется добыть и переработать 4,2 тыс. тонн урана, а к 2030 году этот показатель должен вырасти до 7,2 тыс. тонн.

Во всяком случае, такую информацию опубликовал Узатом. На данный момент добычу ведут на 23 месторождениях, а ещё на 10 перспективных участках выполняют геолого-разведочные работы. Китай уже много лет является одним из стратегических партнёров республики в этой области.

Помимо традиционного сотрудничества в производстве сырья для ядерного топлива, наметились и совместные проекты в атомной энергетике. В минувшем году представители Узатома договорились с China National Nuclear Corporation Overseas Ltd. (CNOS) о долгосрочном взаимодействии и обмене передовыми технологиями в строительстве АЭС. Китайская сторона готова работать на узбекской территории с применением современных малых модульных реакторов (ММР). Помимо этого, Китай предложил создать инвестиционный фонд с капиталом в $500 млн для «зелёных» проектов в республике.

Китайский бизнес проявляет повышенный интерес к меди и железной руде. Bedley Hong Kong International в этом году примет участие в торгах на право добывать медь в Сурхандарьинской области. А Limaomaoli Metal Company инвестирует в совместный с Узбекистаном железорудный проект. Компания собирается открыть металлургический промпарк в Ташкентской области. При этом в 2024 году она уже приступила к строительству в этом же регионе добывающего предприятия мощностью 2,4 млн т железной руды в год. Компания планирует вложить $50 млн.

Крупный инвестпроект, связанный с переработкой техногенных отходов, извлечением вольфрама и потенциальной добычей лития из попутных вод, реализуется на базе АО «Узбекский комбинат технологических металлов» (УзКТМ). Создание Вольфрамового кластера подразумевает несколько шагов, один из которых — увеличение мощности рудника Ингичка. Первоначальные инвестиции составят $10 млн.

«На первом этапе мы планируем запустить Ингичкскую фабрику, которая будет производить вольфрамовый концентрат с извлечением полезного вещества до 75% и увеличением содержания оксида вольфрама до 65%. Сырьём станут 9,2 млн тонн отходов, которые сейчас размещены на территории в 56 гектаров. Второй этап связан с проектом разработки Сарикольского рудника, где, помимо концентрата, мы наладим производство 1,2 тыс. тонн металлического вольфрама», — рассказал заместитель председателя правления УзКТМ по операционным вопросам Улугбек Рузиев во время форума MINEX Kazakhstan — 2025.

Кроме того, на комбинате изучают возможности внедрить процесс извлечения лития из вод, образующихся в процессе добычи в нефтегазовой отрасли.

Тема драгметаллов тоже не сходит со сцены. Китай продолжает вкладывать средства как в проведение ГРР, так и в добычу прежде всего золота. Такие контракты охватывают серьёзные объёмы работ. Например, в августе 2025 года Узбекистан объявил о намерении привлечь к разработке месторождений драгоценного сырья компанию China National Gold Group, которая организует и проведёт геологоразведку на нескольких участках недр для поиска «аурума» и критически важных минералов, а потом займётся их освоением в сотрудничестве с НГМК.

Узбекистан с его богатыми сырьевыми запасами, конечно, заинтересован в притяжении большего потока инвестиций из КНР, но существуют административные барьеры, которые мешают этому. Это признают и в госструктурах.

«Мы видим три больших блока проблем в развитии горнорудной отрасли в республике. Первый — институционально-правовой. Несмотря на то, что в 2024 году мы приняли новый закон „О недрах”, реализация некоторых его положений нуждается в доработке. Это касается, например, выработки стандартов предоставления геологических данных, подготовки объектов к выдаче лицензий недропользователям. Зарубежный инвестор должен знать, во что он вкладывается, и иметь гарантии на всех этапах реализации инициативы.

Уверен, что скоро Узбекистан разработает такие документы. Второй блок можно назвать „операционным”, и он связан с налогообложением, переменчивыми фискальными условиями. В государственно-частном партнёрстве тоже кроются риски для представителей иностранных компаний-вкладчиков, связанные с административными барьерами. И, наконец, ещё один блок — это слабо развитая инфраструктура, включая дороги», — пояснил на MINEX Kazakhstan — 2025 Абдулла Абдукадиров, первый заместитель директора Агентства стратегических реформ при президенте Республики Узбекистан.

Судя по всему, в Китае хорошо понимают, что хороших дорог в Узбекистане своими силами быстро не построят. А новый шёлковый путь без них точно не обойдётся. Видимо, поэтому компания China Shandong Huada Group намерена вложить $500 млн в строительство транспортно-логистической инфраструктуры в Андижанской области.

Этот объект будет обслуживать новый транспортный коридор, который включает две будущие железные дороги: с началом в Лхасе (Тибетский автономный район КНР) и ветку «Китай — Кыргызстан — Узбекистан», которая пройдёт через Синьцзян-Уйгурский автономный район Поднебесной. А помимо того, в комплекс войдёт и новая скоростная автомагистраль «Андижан — Ташкент — Самарканд».

Чемпионы по вложениям

В августе лидеры двух стран Си Цзиньпин и Касым-Жомарт Токаев провели переговоры в Казхастане. На встрече отмечалось, что за 20 лет (к 2024 году) товарооборот между КНР и Казахстаном вырос со $100 млн до 44 млрд долларов, и эта динамика сохраняется. Основными экспортными продуктами из Казахстана остаются углеводороды, чёрные и цветные металлы.

«В 2024 году доля ГМК в ВВП республики составила 8%, а его продукцию оценили в 14 млрд тенге. Он остаётся опорой нашей экономики и магнитом для зарубежных инвестиций, прежде всего из Китая. Их объём в 2024 году вырос на 12%», — привёл актуальную статистику вице-министр промышленности и строительства РК Иран Шархан.

Причина, конечно, не только в притягательности казахстанских недр, но и в политическом курсе Поднебесной, которая хочет упрочить свои позиции в ЦА на фоне растущего интереса к региону со стороны США. В 2025 году Китай усилил деятельность в рамках программы «Один пояс, один путь». Только за полгода стоимость инвестиционных и строительных контрактов перевалила за $124 млрд.

Это следует из аналитического отчета Green Finance & Development Center (КНР). Доля Казахстана в этой внушительной сумме оказалась самой большой — $23 млрд. Крупными оказались вложения в создание на территории страны альтернативных источников энергии и переработку отходов ($10 млрд). Но в металлургию и горнодобывающую промышленность направили ещё больше — $25 млрд.

Среди крупных совместных проектов 2024-2025 годов — сразу два вольфрамовых. ТОО «Жетысу Вольфрамы» при участии Jiaxin International Resources Investment Limited в 2024 году начало разработку открытого рудника Богуты в Алматинской области. Это четвёртое в мире по запасам W месторождение, балансовые ресурсы составляют 107 млн т руды.

Другой богатый участок недр — Аксоран — находится в Акмолинской области. Его запасы достигают 50 тыс. т. Инициативу реализует ТОО «ЕСІЛ-MINING» / Resources Enterprise Limited.
Qarmet совместно с китайскими партнёрами приступает к осуществлению амбициозных проектов, которые, по мнению руководства компании, изменят металлургическую карту Казахстана.

Планы касаются строительства литейно-прокатного комплекса, создания нового сортопрокатного цеха, внедрения инновационных чугуноразливочных машин, запуска линии цинкования и полимерных покрытий для премиальной продукции. Будут внедрены и технологии глубокой переработки в углехимии. Помогут в этом инжиниринговые компании Sinosteel Equipment & Engineering Co, WISDRI Engineering & Research Incorporation Limited, Cisdi Engineering Co и Capital Engineering & Research Incorporation Limited (CERI).

При участии китайской корпорации East Hope Group в Казахстане, начиная с этого года, стартует инвестпроект по созданию индустриального комплекса полного цикла по производству «зелёного» алюминия. В его структуре — горно-обогатительный комбинат, электролизный завод и ветровая электростанция.

В 2024 году Казахстан и КНР заключили соглашение о строительстве медеплавильного завода мощностью 300 тыс. т в области Абай. Передовые технологии плавки позволят выпускать не только медный концентрат, но и очищенное золото. Документ подписали ТОО «KAZ Minerals Smelting» в роли заказчика и China Nonferrous Metal Industry’s Foreign Engineering and Construction Co., Ltd. (NFC) в качестве поставщика услуг по проектированию.

Полиметаллические месторождения Казахстана попадают в поле внимания китайских компаний в первую очередь. В июне этого года добывающая компания Zijin Mining сообщила о планах приобрести в республике актив за $1,2 млрд. Это месторождение золота Райгородок, которое находится в Акмолинской области республики, — крупный объект зонально-штокверкового типа.

Возможности для приобретения лицензии на проведение ГРР и освоение участков недр в республике становятся всё более доступными для иностранного капитала. В 2025 году Казахстан выставил на электронный аукцион более 70 месторождений полезных ископаемых, включая золото, уголь, редкие металлы.

«Казахстан старается обеспечить прозрачность и равные условия для всех инвесторов и расширить доступ к перспективным объектам. Важна и транспортная доступность. Мы заинтересованы в развитии транзитных коридоров, логистического комплекса и в создании новых маршрутов совместно с нашими соседями», — уточнил Иран Шархан.

Инвестиционные сценарии Поднебесной в Узбекистане и Казахстане имеют схожую направленность на развитие торгово-экономических связей и несут этим странам вполне очевидные выгоды. Приток капитала и опыта можно использовать для развития не только горно-металлургической индустрии, но и других секторов экономики, наращивая инфраструктуру. К тому же новые производства, особенно в сфере добычи и переработки критических минералов, дадут весомую прибавку к ВВП.

Но есть и риски. Зависимость от длинных иностранных денег порой превращает государство в орудие в руках внешних субъектов, которые в первую очередь преследуют свои выгоды. Добыча и переработка урана и редкозёмов может оказать значительное воздействие на окружающую среду, включая загрязнение воды, деградацию почвы.

А в некоторых областях Узбекистана и Казахстана экологическая обстановка и так оставляет желать лучшего. Регионы, богатые полезными ископаемыми, могут получить лучшие условия развития, в то время как другие отстанут ещё больше.

Но даже с учётом этих факторов сложившийся благоприятный инвестиционный климат может помочь странам ЦА упрочить своё положение в глобальной цепочке поставок и получить больше рычагов влияния в мировой торговле.

Текст: Мария Кузнецова